Fed holds rates steady, signals patience on cuts

传导逻辑：降息预期推迟意味着长久期成长股的估值折现率维持高位，高估值科技股承压。

1. #1TSLA特斯拉自选未反应缺口-2.8%

   -2.5%

   高融资成本抑制汽车消费信贷需求，且估值受长端利率压制。

2. #2NVDA英伟达自选背离

   -2%

   高估值成长股对利率预期最敏感，降息延后压制估值倍数。

3. #3ARKKARK创新ETF未反应缺口-2%

   -2%

   聚集无盈利高成长标的，利率维持高位直接压制此类资产估值。

传导逻辑：利率维持高位有利于银行净息差，缓解降息对利息收入的侵蚀。

1. #1BAC美国银行自选部分反应缺口+0.5%

   +1.2%

   资产端对利率敏感度高，利率维持高位利好利息收益。

2. #2JPM摩根大通自选未反应缺口+0.7%

   +1%

   高利率环境延续支撑净息差与利息收入。

传导逻辑：降息推迟意味着按揭利率维持高位，抑制地产需求与REITs估值。

1. #1DHI霍顿房屋未反应缺口-2%

   -2%

   高按揭利率持续压制新房销售与购房者负担能力。

2. #2ORealty Income未反应缺口-1.5%

   -1.5%

   REITs高股息属性对利率敏感，高利率降低相对吸引力。